头部券交易绩合座向好，营收方面，中信建投、中金公司出现下滑，净利润方面，仅中金公司下滑

文｜张欣培 郭楠

裁剪｜陆玲

上市券商2024年年度汇报连续发布，尽管当今尚未一起清楚完了，但一梯队10家头部券商数据悉数清楚完了。

字据Wind(万得)数据，营收名次前十的券商统共达成营收3186亿元，同比增长8.22%。其中4家券商营收界限提升300亿元。有8家券商同比达成了正增长，中金公司、中信建投同比出现下滑。

包摄母公司鞭策净利润（下称“净利润”）方面，名次前十的券商统共达成归母净利润1079亿元，同比增长15.65%，显著高于营收增速。5家券商净利润界限超百亿，9家券商同比达成正增长，仅有中金公司净利润同比下滑。

字据《财经》近几年数据统计，头部券商阵营相配褂讪，且马太效应显著。第一梯队10家头部券商营收在近50家上市券商中占比均在60%阁下，净利润占比则更高。

2024年A股复杂多变，三季度末以来二级阛阓好转，交往活跃，带动繁多券商四季度事迹大幅回暖，但全年投行业务依然大幅缩水。

降本增效亦然券商财报中的关键词。在收入增多的同期，券商也在积极通过减少料理成本、东谈主员成本等多种口头节源。举例，营收界限并不居前的招商证券却凭借成本限度上风，使得净利润位居前五；中信建投营收下滑9.10%，但凭借成本限度净利润增多2.68%。

营收前十：中信建投、中金公司营收出现下滑

字据Wind数据统计，2024年营收名次前十券商统共达成营业收入3186亿元，同比增长8.22%。10家券商营收一起超百亿元，4家提升300亿元。其中，8家券商营收同比出现正增长，中金公司与中信建投两家则别离出现7.21%与9.10%的下滑。

营收名次首位的依然是龙头券商中信证券。2024年，中信证券达成营业收入637.89亿元，同比增长6.2%。各项业务中，证券投资业务孝顺最大，达成收入240.40亿元，投行业务收入下滑35.43%，外洋业务成为新亮点，中信证券外洋达成营收22.6亿好意思元、净利润5.3亿好意思元，别离同比增长41%及116%，创历史最佳水平。

国泰君安提升华泰证券位居第二。2024年，国泰君安达成营收433.97亿元，同比增长20.08%，增长率在头部券商中居于首位。收成于自营投资收益大幅增长，机构与交往业务孝顺了国泰君安近50%的营收，同期股权承销收入显贵下滑。

华泰证券以轻飘差距位列第三，2024年达成营收414.66亿元，同比增长13.37%。值得属见识是，华泰证券的外洋业务收入达到143.40亿元，同比大幅增长80.93%，其中出售境外子公司AssetMark带来63.36亿元收益。

近几年，国泰君安与华泰证券事迹不相高下。2023年，华泰证券就以365.78亿元的营收界限提升国泰君安升至第二名。跟着国泰君安与海通证券归拢，尔后华泰证券若念念提升国泰海通挑战极大。国泰君安清楚的模拟归拢报表透露，国泰海通证券2024年营收为586.46亿元，速即削弱了与中信证券的差距。

中国星河与广发证券分列第四名与第五名，与2023年名次保抓一致。

中国星河2024年达成营收354.71亿元，增速并不超过。其中，金钱料理业务收入提升100亿元，占比近30%，投行业务收入仅占1.35%，投资业务收入增长45.91%。此外，中国星河机构业务收入下滑26.47%，其他子母公司一体化业务下滑11.68%。

广发证券达成营收271.99亿元，同比增长16.74%。其中交往及机构业务收入大幅增长87.98%，旗下广发基金与易方达基金的公募料理界限别离增长19.93%、22.43%达到1.47万亿元、2.05万亿元，剔除货币基金后的界限分笔名次行业第三、第一。

排在第六名的为申万宏源，较2023年名次飞腾3位。申万宏源2024年营收增长15.04%至247.35亿元，其中机构劳动与交往业务全年达成营收134.26亿元，占总收入的54.28%，是最主要的收入开始。

中金公司名循序七，名次与前年一致，但营收界限如故联络三年下滑。2024年，中金公司营收213.33亿元，同比下滑7.21%，2021年营收曾冲破300亿元。年报透露，2024年中金公司在投行业务、经纪业务及基金料理业务等手续费及佣金收入减少导致营收出现下滑，其中投行业务收入着落20.33%，股票业务收入下滑15.48%，私募股权业务收入下滑56.01%。

中信建投名循序八，较前年着落两名。2024年，中信建投达成营业收入211.29亿元，同比减少9.10%。字据年报清楚，投行业务或成事迹主要负担者。2024年，中信建投投行业务板块达成营业收入24.91亿元，同比着落48.14%。

招商证券名循序九，东方证券排在第十位，海通证券则如故退市，从事迹名次中湮灭。

净利润前十：集体降本增效

净利润名次前十的券商基本上与营收名次一致，大量券商净利润增速显著高于营收增速。其中九家达成同比正增长，仅中金公司出现下滑。

2024年最赢利的券商依然是券业一哥中信证券。达成包摄母公司鞭策净利润217.04亿元，同比增长10.06%，以超出第二名63.53亿元的上风稳居行业首位。

中信证券多年以来一直以全齐上风位居行业龙头。不外，跟着国泰海通的诞生，中信证券或也将迎来新的挑战。

近日，国泰君安算作存续公司清楚了模拟归拢的2024年度财务报表审阅汇报。汇报透露，限度2024年末，模拟归拢公司总资产1.73万亿元、归母净资产3283亿元，成本实力位居行业第一；经纪业务手续费净收入118.22亿元，位居行业第一；投资银行业务手续费净收入46.03亿元，位居行业第一。

中信证券事迹发布会上，董事长张佑君提到，行业重组如实是中信证券正在靠近的压力和挑战。

尽管华泰证券在营收名次上过期于国泰君安，可是在净利润名次上，华泰证券以153.51亿元的界限位居第二，同比增长20.40%。国泰君安位居第三，净利润为130.24亿元，同比增长38.94%。

值得属见识是，招商证券营收界限在头部券商中并不靠前，可是净利润名次却参加前五。招商证券2024年营业收入为208.91亿元，同比增长5.4%，名次位于第九名，但所以103.86亿元的净利润位居第四名，同比增速为18.51%。

成本管控上风或是招商证券净利润超过的蹙迫原因。年报清楚，2024年招商证券中国大陆地区的营业收入同比增多4.64%，可是营业成本却着落8.40%；中国大陆之外地区营业收入同比增多21.42%，但营业成本是着落4.92%。

排在第五名的是中国星河，较2023年名次飞腾一位。中国星河2024年达成净利润100.31亿元，成效冲破百亿元，同比增长27.31%，显著高于营业收入5.43%的增速。

广发证券、东方金钱别离以96.37亿元与96.10亿元的界限分列第六和第七名，别离同比增长38.11%与17.29%。不外，2023年，东方金钱的净利润名次为行业第五。

排在第八位的为中信建投。2024年，中信建投达成净利润72.23亿元，同比增长2.68%。不外，值得属见识是，中信建投的营收同比下滑了9.10%，在头部券商中下滑幅度最大，可是净利润却出现了逆势增长。

年报透露，2024年，中信建投营业开销123.45亿元，同比着落10.18%。原因主若是2024年业务及料理费减少。具体来看，投行业务营业开销同比着落31.66%，交往及机构客户劳动营业开销同比着落14.55%，资管业务营业开销同比着落12.78%。

排在第九位的中金公司亦然头部阵营中独一营收、净利润双双同比下滑的券商，其净利润则同比下滑7.5%。此外，中金公司的开销一样在收缩，年报透露，其营业开销着落9.02%。

申万宏源以52.11亿元的净利润位列第十，低于营收名次，与2023年抓平。

此前，汇金系券商领土的扩容激发阛阓关于并购整合的猜念念。如果将头部阵营中的“汇金系”券商中国星河、中金公司、申万宏源三家事迹大约相加，营业收入界限将达到815.39亿元，净利润为209.36亿元。

（题图开始：IC）

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